从3K到4000万
熬鹰的交易传奇与认知进化

我之前是做互联网产品的，2020年因工作需要接触到Web3，并在2021年开始做期货交易（合约）。刚开始的本金很少，一个月一万多工资，能拿出来三五千人民币来做交易。后来一直交易并投入，当时的结果就是有亏有赚，最后还是亏的比较多。

刚进入Web3时候没有辞职，还换过一份工作。我当时事业和生活上都遇到了瓶颈，感受到经济压力，比如作为男人该承担的责任"买房买车，给女朋友更好的生活"，所以需要一份副业。那个时候还没有完全想要投入进去，那会自己也才二十四五岁，但会开始往这个方向转，直到做了一个比较好的成绩吧：我在 OKX 上用 "all in crypto" 这个带单号，半年时间实现了三倍收益，回撤也非常低，并因此收获了第一批粉丝。从那时候起，我就辞职开始独立做交易，一路走到现在。

相当于说，OKX带单功能给了我"第一次机遇"，让我被更多用户看到了。

每个人学习Web3的路径是不一样的。我比较"野路子"，绝大多数的人，可能会去系统性的学习各种技术性的指标，或者怎么看盘、怎么看K线，而我就是在各种实盘软件里看真实交易员的单子，去结识他们，想尽办法加他们的粉丝群、然后请教他们单子的逻辑。

就是尽量去结交那些实盘大盈利、又愿意分享的交易员，好好地向他们学习。其实从他们那里学到的，并不是一套系统性的方法论，而是能帮你少走很多弯路、少亏很多钱。我当时就是这样，一直按图索骥，持续看真实交易员的分享和实盘操作，向他们请教每一笔交易是怎么做的，为什么能赚、为什么会亏。就这样，一点点摸索，再结合自己不断实盘、多亏钱，慢慢就"亏"出了经验。没有什么特别成体系的学习路径，就是靠模仿优秀交易员、不断交流，再去反复实践。

我可以从几千块钱做到十几万到几十万，但当时就是到了一个心理或者说资金门槛，就上不去了。后来那一波能做起来，其实还是因为我抓住了2024年的一波行情——说真的，就是运气。2024年三月到六月之间，其实出了两波行情，一波是 AI 行情，一波是模因币的行情，我刚好都抓住了。然后在启动前，我还踩到了铭文的"第二春"那一波，基本上三波行情都吃到了，就让我一下突破了资金上限。

当时我负债基本上还清了，同时还有点利润，从那以后就可以一直做下去了。所以我觉得，所谓的资金门槛，其实很多时候不是靠学习交易突破的，它更像是心理层面的——不是你指标没学好、盯盘不够努力、不会选币，而是你性格、你心态还没到位。

关于"多次做到20万结果，又还回去"这件事，如果是系统性学过一些分析方法的人，可能会对每一单有明确的止盈止损。但我自己的交易方式不是这样，我是比较跟随行情的——我开单虽然有止损，但有时候就是克服不了人性，会把止损撤掉。我估计每一个交易员都会有这种情况：行情已经反向了，但还是想扛单。我以前也改不了这个坏习惯，直到亏得差不多了，亏得"屁股尿流"、眼眶都湿了，才真正改变。

亏到那种程度之后，我的每一笔交易都开始符合自己的心态了——不能再亏了，再亏就什么都没有了。我每一单都开始非常谨慎地执行，盯盘盯得很细，开始好好做每一笔交易。说到底，最终还是资金管理的问题。尤其是小资金阶段，每一单都要严格止损。到了我现在这个阶段，我其实不设止损了，但我能安稳地应对，是因为我已经提了一大半了，心态稳定了。

我现在偏事件交易会多一点。也就是说，我下单之前不是纯看K线的。说得直白一点，我会先想清楚当前这段时间的行情是怎样的，然后在这个行情里面我该怎么做日内波段，我会判断当前是在高位还是低位。如果行情是事件驱动，我会判断这个事件是否可持续。如果不可持续，到了关键位置我就会开空。

具体交易方法方面，我也可以说说。我在早期的时候，学会任何一个人追求的交易方法，比如双均线系统、EMA看均线、裸K、斐波那契、波浪理论、道氏理论、还有各种海龟法则等等，几乎都研究过，这些弯路我都走过。但到现在，这些方法基本用不到了。除了裸K、均线，还有交易量看看，其它指标我都不会再用了。

我们毕竟不是数学家，没必要太钻进那些指标里面。虽然我们最后是在盘面上看概率，但真正能赚大钱的，还是要靠自己的认知。指标只能让你点位开得更好一点，但它决定不了你最后能不能赚大钱。所以我现在基本上抛弃各种指标了，它们可能还挂在图表上，但我不会用它们来做真正的技术分析。

如何提升自己的认知，才能有效判断市场？如果是私下里聊，我会直接跟你们说：多亏钱。亏得够痛了，认知自然就到位了。你每一个坑都没有白踩。在交易过程中，可能你因为某些止损没做好，点位没挂好，或者把突破行情做成了震荡，这些都是常见情况。但只要你因此亏过大钱，那这些教训就会牢牢记住，成为你认知的一部分。

这些年我们不断在市场里汲取新的信息、新的规则。我们在小白的时候，根本不懂什么叫炒小市值，不懂资金费率怎么看，更别提指数价格和标的价格之间出现很高的正溢价、负溢价，我们连这些都不知道是怎么回事。但只要你在市场待了一定年限，盯盘盯得够多，亏得够多，这些东西自然都会变成你的认知。这就是所谓的"到了年限，自然就懂了"。

当我在做小币、小市值山寨，或者一些偏冷门主流币时，我最看重的是热度——有没有热点事件驱动，有没有足够的吸引力。这轮行情里，我最初的小资金，其实就是靠这些小币做起来的。很多人只看到我"ETH做多赚130万U""BTC做空赚100万U"这些操作，其实那只是资金量变大后，顺势吃个20%-30%的结果。真正起量，是从抓住小市值币爆发开始的。

比如，ETH那轮，连续涨了四天，总涨幅接近80%。在第三天的时候，我开始关注一些相关联的山寨，比如河马（Homer）——那时它刚启动。第一天涨了100%，第二天回调十几个点，我就选择做多。换做平时，一个币前一天涨一倍，第二天没人敢追。但当时ETH连续上涨，市场情绪非常亢奋。

我靠这波河马，从100多万做到500多万，9单没有一单亏损，净赚400多万。这些操作，并不是靠指标。我可能会参考下均线位置，但不会特别依赖。很多人复盘我交易，觉得我开单很精准，其实关键在于：我对项目、对市场节奏、对情绪的判断，这些认知才是核心。

关于买卖点，比如止盈止损，我会灵活应对。比如在震荡区间，可以用前高、新高作为止盈止损点；也可以参考日线级别的均线压力位，如MA30、MA120等；或者画一根趋势线，跌破即止损。还有一种是"移动止损"：当你已经有盈利，又不希望回吐利润时，可以设定回撤阈值。

关于仓位管理和杠杆。很多人看到我交易单上的杠杆是10倍，其实那只是表面数据。因为我在行情中会提取一部分资金，所以即使名义上是10倍，实际杠杆只有大约5倍。而且我不会一次性满仓开完，而是逐步建仓，所以实际操作下来，大概是4.5倍杠杆。

对于很多人来说，他们构建自己的交易系统、看重每一笔交易和执行力的确没问题。但对我来说不是，我是靠逻辑交易的，所以当时的逻辑才是最重要的，不是什么"KDJ金叉了"、"布林带突破上轨了"、"MA踩到了MA30"，这些只是某一个参照物。养成一个适合自己的交易习惯与交易性格，才是能否赚到大钱的核心。

老粉丝应该知道，我第一笔单子是开了五倍杠杆做多BCH。时间是在2024年3月。BCH两天涨了80%，我没吃满，大约吃了2.7倍，账户净值涨了40%以上，那一单直接让我从3000多U做到了1万多U，是我交易生涯里最记忆深刻的一笔。

之后行情开始顺了。AI赛道和MEME轮番起飞，我接着做Watercoin，再做PEPE，那段时间行情非常配合。Watercoin最猛的时候，FDV甚至接近以太坊和Solana。

从500U做到800万，有一笔关键操作是CRV那一单。当时CRV创始人链上套现，传出清算风险。我人在泰国，正在游艇上准备潜水，看到推特有人爆料，我马上意识到有机会。那时主流媒体还没报道，我直接用代单账号两倍杠杆开空，CRV一根K线下跌20%，破历史新低。我看到下不去了就平掉空单，反手做多，又吃了20%的反弹，这一来一回直接赚了300多万。

我之前也提到过，很多人其实不了解我的交易逻辑，因为我并不是靠技术指标判断。我很多时候是基于事件驱动，或在某些特定环境下做出判断。比如，有些时候我观察到某个板块突然活跃，那我可能就会去"炒板块"或"炒事件"，或者用自己的一套逻辑来判断。

如果我我觉得整体行情偏空，我会选一个本身已经跌得比较多的标的，在震荡区间里、还没出方向、也没有明显爆拉爆跌的时候，先行开空。这对我来说是非常正常的操作。很多人陷在图表里，看K线、画趋势线、找形态，就完全想不到我的这种玩法。因为我并不属于"图表派"。

还有人问我，说我做事件类、新闻类交易的反应速度特别快，是不是背后有什么情报系统？其实没有。我就是开个经济数据网站，挂着推特，给关注的人打开小铃铛提醒。仅此而已。

如果是小资金、想翻身的朋友，我的建议是这样的：

第一，不要负债做交易，这一点真的特别重要；

第二，小资金建议去多参与一级市场、参与项目本身的搭建，尤其是那些原生的区块链项目；

第三，通过这些方式先积累一定的本金和认知，再考虑去期货市场做"波段操作"。

当你有了认知，你自然就会降低杠杆，不再搞那些10倍、20倍的激进操作。你也会懂得去控制名义价值、控制风险。

这样就算亏，也亏不到哪里去；赚呢，也是在你认知范围内合理地赚。这其实就是我总结下来的建议吧。

怎么说呢，其实大家赚钱的路子真的不一样。虽然我们都说是Web3这个大领域，但里面分出来的赚钱路径是非常多的。就拿我们自己来说，我们是做期货的，在币圈叫合约交易嘛，其实本质上就是做期货。那我们在期货市场里面赚的钱，很多时候跟你学习什么课程、走什么路径，其实没有太大关系。

因为我认识的很多期货交易员，他们都是草莽杀出来的。有的人甚至比我以前更惨，但他赚得比我还多。这些人可能谈不上什么"认知体系"，也没有很强的学习能力，但他们身上一定有某个特别突出的闪光点——比如说执着，比如胆子大，或者盘感好。

所以很多人亏钱，不一定是"学习路径错了"。这和路径对不对没太大关系。尤其是在期货这种高波动、高放大的市场里，每个人都要缴学费，我也一样。但关键是你吃了这些亏之后有没有成长。

说到底，还是个人的综合素质决定的。你既要有风控能力，也要有感知行情的能力。尤其是在最合适的行情出现时，你必须要能"敢下去"。

我认识的很多厉害的主观交易员，很多人就是一波流：一轮行情里敢下、敢上，一波赚个一千万、两千万、三千万都有。但也可能就这一次，之后再也没有抓到第二轮行情。

我自己也会有这种担忧，担心下一轮抓不到、担心自己会持续亏钱。但这些交易员有一个共同点就是——"快就是快"。我说过一个理论，就是你在最能把握的时间段里，一定要果断，不犹豫。不是让你去开20倍、50倍的杠杆，而是你要尊重自己的判断，信任自己的判断，然后敢于执行。

这轮行情里我也是，在一个短短十天的周期里，抓到了最核心的波段，比如说以太坊连续涨了四天，加上后面那几天的延续，总共十天时间，我就靠自己的操作把仓位翻了二三十倍。十天决定了我这一阶段所有的利润积累。

所以我一直说，"快就是快，慢就是慢"。行情来的时候你扭扭捏捏，那就真没了。你要敢于拿出自己亏得起的资金，敢于去试、去搏。成了，你就是坐在这里分享的人；没成，那你就继续坐在台下听。

所以我觉得，最适合做交易的性格就是——敢判断，敢行动，知行合一。这才是最核心的特质。

如果你们要问比特币，我可以说，我对比特币是永远看不空的。虽然在某些结构下我也会做空它，但从整体格局来看，大家也能看到——从MicroStrategy开始不断买入比特币，到现在美国很多机构每天都有净流入资金购入比特币，这种现象已经决定了比特币不会再出现那种超级暴跌的行情了。

在以往的牛熊转换中，不管是大周期牛熊，还是阶段性回调，幅度基本都在25%以上。但这轮行情，从11万美元跌到7万多美元，也只是刚刚达到过去"牛熊转换"的最低回调线。

所以我认为，比特币未来依旧有可能持续上涨，但这种上涨会是那种扭扭捏捏、涨得很"恶心"的节奏，不是从1万到4万、6万那种一路暴拉的单边行情。有句话怎么说来着？"涨幅都是跌出来的"。

另外，只要特朗普还在位，我认为比特币不太可能出现特别大的深熊。从政策角度看也是如此。毕竟这是特朗普政府这些年力推的方向之一——加密市场，这注定是一个长期利好。

所以你要问有没有熊市？我不敢说会有深熊，但如果是25%左右的回调，我认为今年肯定是有的，我现在也在等这样的回调。但等回调到了之后，我肯定还是会选择做多的。

上一轮其实我不是第一车头啦，上轮是浪神。他才是最火的，我那时候也不怎么发推特。这轮能做上车头，主要是我前面其实也分享过的：我不割大家的流动性，因为我是按照逻辑去开单的。

我最希望达到的状态是什么？就是我带着粉丝和朋友们，一起做多，然后一起去吃对手盘的利润——去吃那些不相信上涨、不相信基本面的人的钱。比如很多时候我们是去吃空头爆仓的钱。

而且我不会说，我喊一单预期能涨10%、20%，但自己提前走人，刚涨1%、2%、5%就清仓。这种我不会干。我所有喊出来的币种，都是公开透明，没有老鼠仓。就算我是"老鼠"，那我也是个明面上的老鼠。

但最近我也发现，有些项目开始把我当做"出货流动性"了。我从买卖单能看得出来。所以最近我就不怎么分享了。上一次公开分享，还是那个$MASK，因为它实在是跌太多了，随便涨一涨就能拉个20%、30%。那一单我们还能吃得到。

但现在整个市场流动性太枯竭，任何一个好事件，一旦我公开参与，可能很多人都会被挂在高位。所以现在我就比较谨慎了，也不想再做什么"车头"了。现在更倾向于偷偷赚钱，自己做逻辑，如果你们愿意相信，可以跟着做；不愿意也没关系。我不会再主动公开自己的仓位了，因为现在公开其实是对粉丝的一种伤害。