40年对冲基金掌舵人的核心交易心法
股价下跌会伤到你，但仓位过大会要了你的命。
板块里的龙头，涨幅至少会是第二强个股的两倍。
你最大的敌人永远是你自己的情绪。他以两位天才交易员Nicolas Darvas和Jesse Livermore举例，两者都表示过自己在度假期间不关注市场的时候，反而赚了很多。
他过去40年交易的变化以一句话总结就是：下单次数越来越少，持有时间越来越长。
当你的账户接近8位数的时候，个股的流动性开始变得非常重要。
超高的营收增速，叠加超高的流动性。如果你能找到同时满足这两个条件的股票，几乎所有机构的资金都会汇聚到这里——他们也必须来这里。
龙头股的上涨周期往往接近18个月。
Relative Strength 是他最在乎的指标。
James非常看好未来几年的股市，因为AI是他职业生涯中见过最伟大的创新。就像蒸汽机和电气化同时出现的感觉。
人们过于害怕熊市了，熊市是诞生机会最多的地方，look for cup and handles coming out of a bear market.
James 40年职业生涯的主要收益只来自于10个股票。所以每2-3年，抓住一个超级股即可，不需要那么多。
如果一个股票将从50涨到500，那么这个股票会一直处于创新高的状态（去买接近新高的股票）。
市场需要验证你相信的观点。否则只有你相信没有任何用，你们得一起相信。
所有人都说自己可以承受"最看好"的股票出现回调，但当回调真的出现的时候，他们往往把自己的仓位割肉在了低点。
这就是为什么，你需要去分批止盈，或者适当对冲，这样才能更好的拿住自己最看好的股票。
龙头往往第一个突破，且持续获得最多的涨幅。所以你最好买一些龙头。
James认为，那些只会计算"估值"的人，很难赚到大钱。因为真正的超级龙头，往往不会给你"便宜买入"的机会。就像你不可能在打折店买到黑水鬼。
长期盈利者和长期亏损者的最大区别，在于他们如何管理一只盈利的股票。
如果你开始算赚的钱能买什么东西了，是时候止盈一部分了。
如果你当前的浮盈已经大到回撤到50日均线都会让你无法承受，是时候止盈一部分了。
如果你的股票从一个巨大的周线base中放量突破，你最好持有它超过8周。
你可以给你的亏损找各种理由，但他们会一直在那。
人们总想着每天都得在股市里做点什么。他们把股市当成了提款机，但实际上他们变成了股市的提款机。
你可以允许你还在上高中的女儿，一年里偶尔一两次在周三去同学家过夜，但绝不可能变成每周都去。这就是规矩。交易也是一样。你可以一年里偶尔打破几次规矩，但如果你每周、甚至每天都在打破规矩，你终将失败。